Jahrzehntelang kämpften die Speicherhersteller um Marktanteile, oft bis zur Selbstzerstörung durch Überproduktion. Diese Ära ist vorbei.

„Profit First“ als neue Doktrin

Nach den desaströsen Verlusten von 2023 haben die CEOs der Speicherriesen eine neue Strategie verordnet: Disziplinierte CapEx (Capital Expenditure). Anstatt neue Fabriken zu bauen, um die Produktion zu steigern, wird das Angebot künstlich knapp unter der Nachfrage gehalten. Investitionen fließen fast ausschließlich in:

• HBM-Fertigung (für KI-Server).
• High-End Enterprise SSDs.

Der klassische PC-DRAM-Markt wird nur noch „verwaltet“. Das Ziel ist nicht mehr, jedem Kunden Speicher zu verkaufen, sondern den durchschnittlichen Verkaufspreis (ASP – Average Selling Price) zu maximieren. Das ist ein kartell-ähnliches Verhalten, ohne dass es formeller Absprachen bedarf – die Interessenlage ist für alle drei Anbieter identisch.

Wir befinden uns 2026 in einer schwierigen technologischen Übergangsphase.

Yield-Probleme bei High-Speed DDR5

Der Standard für Enthusiasten verschiebt sich gerade von 6000 MT/s auf 7200–8400 MT/s. Um diese Geschwindigkeiten stabil zu erreichen, benötigen die Hersteller extrem hochwertige Chips („A-Die“ Selektierung).

⇒ Die Ausbeute (Yield) sinkt: Je höher der Takt, desto mehr Chips fallen durch das Raster und müssen als minderwertiger (und billigerer) JEDEC-Standard verkauft oder entsorgt werden.

⇒ PMIC-Knappheit: DDR5 verlagert die Spannungsregulierung vom Mainboard auf das Modul (PMIC-Chip). Die Lieferkette für diese spezifischen Analog-Chips ist aufgrund der hohen Nachfrage aus der Autoindustrie (E-Mobilität) angespannt, was die Module verteuert.

Der CAMM2-Faktor

Zur CES 2026 sehen wir den breiten Rollout von LPCAMM2 (Low Power Compression Attached Memory Module) in Laptops und ersten High-End-Desktops. Dieser neue Formfaktor ersetzt SO-DIMM. Da die Fertigung von CAMM2 völlig neue Maschinen und Testverfahren erfordert, sind die Stückzahlen gering und die Preise extrem hoch. Dies zieht den durchschnittlichen Marktpreis nach oben.